Encuesta de pagos corporativos de Alemania 2022: las empresas dañadas se preparan para otra crisis

La sexta edición de la encuesta Coface sobre la experiencia de pagos corporativos en Alemania se llevó a cabo en julio y agosto de 2022[1], con la participación de 1070 empresas. Esta es la tercera edición que tiene lugar en el contexto de la pandemia de COVID-19, pero la primera en tener en cuenta el impacto de la guerra en Ucrania y su efecto en el comercio. Uno de los principales hallazgos de la encuesta de este año es que el comportamiento de pago se ha vuelto un poco más restrictivo: con la crisis del gas en el horizonte, menos empresas ofrecen condiciones de pago (71%) en comparación con el año pasado (74%). Las empresas siguen siendo cautelosas y prefieren obtener ganancias lo más rápido posible. Por lo tanto, la preferencia por plazos de crédito más cortos se mantuvo sin cambios: más de la mitad de las empresas encuestadas solicitaron pagos dentro de los 30 días, mientras que los plazos de crédito ultralargos (más de 120 días) siguieron siendo raros.

Aunque dos años y medio de una situación económica difícil y compleja están pasando factura, el costo parece ser comparativamente menor: el número y la duración de los pagos atrasados ha aumentado, pero solo en pequeña escala y desde un nivel muy bajo. Si bien la disciplina de pago en 2022 se deterioró en comparación con 2021, y el 65% de las empresas encuestadas reportó pagos atrasados (+6pp interanual), aún está por debajo del nivel que vimos en 2020 y muy por debajo de los niveles de prepago pandémico (82% en promedio). La duración media de la morosidad aumentó hasta los 28,7 días en 2022 (+1 día YOY), tras una reducción de siete días YOY en 2021. La mayoría de los sectores (excluyendo papel de embalaje, agroalimentario, maquinaria y automoción) registraron un aumento en la duración de los retrasos en los pagos. Con una media de 18,4 días, las empresas del sector papelería fueron las que menos tiempo de espera tuvieron este año, mientras que las empresas del sector financiero fueron las más pacientes, con una media de retraso de 35,0 días (todavía por debajo del pico de 35,8 días de 2021 de la maquinaria). sector).

Si bien el comportamiento de pago sigue siendo muy positivo, las empresas nunca han sido más pesimistas acerca de sus perspectivas comerciales[2]. Si bien la opinión sobre la situación actual este año es más o menos neutral: el 23% de los encuestados piensa que su situación comercial es mejor que en 2021; El 22% lo ve peor: la visión para 2023 es muy clara. El 38% de las empresas encuestadas son pesimistas sobre el 2023, mientras que solo el 14% son optimistas sobre el futuro cercano. La razón principal de esto es la cantidad significativa de riesgo que enfrentan las empresas.

Los riesgos preexistentes, como las interrupciones de la cadena de suministro global y el aumento de los costos de los productos básicos no energéticos, siguen siendo una gran preocupación para las perspectivas de exportación de las empresas en 2022. Sin embargo, los nuevos riesgos, incluida la guerra en Ucrania y las sanciones relacionadas, así como el aumento los precios de la energía también pesan sobre la cabeza de las empresas. Actualmente, el COVID-19 es un problema menor, aunque las empresas son muy conscientes del riesgo económico de cualquier nueva mutación. En relación con estos riesgos, el enfoque en el mercado internacional ha cambiado. Las empresas alemanas se centran menos en la Unión Europea y el Reino Unido y más en países no pertenecientes a la UE, posiblemente para eludir las sanciones contra Rusia.

Además, China ha perdido parte de su popularidad, mientras que Estados Unidos vuelve a ser un importante destino de exportación.

Con todos estos obstáculos en el horizonte, la pregunta sigue siendo: ¿cómo han capeado las empresas alemanas la crisis económica provocada por la pandemia y cómo están entrando en la crisis del gas que se avecina? Si bien el 48% de los encuestados utilizó apoyo público en los últimos 12 meses en 2021, esa cifra aún era del 30% en 2022, y el 25% utilizó ayuda estatal en los últimos 3 meses antes de que terminara el apoyo público en junio de 2022. No está claro si estas empresas podrá continuar sin medidas de apoyo, lo que es especialmente cierto para las empresas que usan préstamos garantizados por el estado (31% de los participantes que usan medidas de apoyo), ya que los préstamos requieren reembolsos para comenzar dos años después de su admisión.